Maj har varit ännu en trevlig månad för utdelningsportföljerna. Den årliga direktavkastningen är nu uppe i 15 753 kr. Detta är med marginal över årets mål om att nå 12 tkr i direktavkastning. Det ska dock sägas att delar av årets utdelning inte kommer från långsiktiga innehav utan från innehav som redan sålts av. Nån gång långre fram ska jag räkna ihop utdelningportföljernas direktavkastning som ett bra referenstal för framtiden.
Årets utdelningar hittas i listan till höger.
//Privatinvesteraren
torsdag 21 maj 2015
Nytt hem och långsiktigt boende
Familjen kVal har hittat hem. Åtminstone ett nytt hem. Dessutom ett hem med potential att utgöra långvarigt boende. Baksidan är att det innebär nya och sämre förutsättningar för sparande och investeringar. Det positiva är att vi älskar lägenheten vi hittat.
Köpet kommer att sänka soliditeten och minska sparkapitalet. Eftersom vi ännu inte sålt vår nuvarande lägenhet så vet vi inte med hur mycket men det kommer innebära rejält ökade lån och högre räntekostnader.
Vi funderar nu på hur stor del av lånen vi ska ha bunden räntan på. Binder man räntan så betalar man extra jämfört med rörlig ränta. Det man vinner är säkerheten i att veta att sparandeutrymmet kommer vara intakt även om räntorna stiger. Med stora lån kommer en ränteökning på 3% innebära att marginalerna försvinner. Det lutar åt att en större del lånen i fast ränta med lång bindningstid.
Ska bli intressant att se utfallet från lägenhetsförsäljningen. I balansräkningen är lägenheten lågt värderad till 4,6 mnkr. Vi tror att den går över 5 mnkr. Mer om detta om någon vecka.
//Privatinvesteraren
Köpet kommer att sänka soliditeten och minska sparkapitalet. Eftersom vi ännu inte sålt vår nuvarande lägenhet så vet vi inte med hur mycket men det kommer innebära rejält ökade lån och högre räntekostnader.
Vi funderar nu på hur stor del av lånen vi ska ha bunden räntan på. Binder man räntan så betalar man extra jämfört med rörlig ränta. Det man vinner är säkerheten i att veta att sparandeutrymmet kommer vara intakt även om räntorna stiger. Med stora lån kommer en ränteökning på 3% innebära att marginalerna försvinner. Det lutar åt att en större del lånen i fast ränta med lång bindningstid.
Ska bli intressant att se utfallet från lägenhetsförsäljningen. I balansräkningen är lägenheten lågt värderad till 4,6 mnkr. Vi tror att den går över 5 mnkr. Mer om detta om någon vecka.
//Privatinvesteraren
söndag 26 april 2015
Ekonomiska delmål 2015 - uppdatering
Vårens hittills vackraste dag går mot sitt slut och arbetsveckan närmar sig. Helgens molnfria himmel har gett såväl avkoppling som inspiration. Bland annat har inspirationen resulterat i flera undersidor på bloggen. Med anledning av detta har jag även sett behov av att uppdatera ett inlägg om ekonomiska delmål för 2015 då dessa numera har en egen sida på bloggen.
Uppdateringen handlar mer om förtydliganden av delmålen och jag passar samtidigt på att slänga med en ekonomisk uppföljning av målen. Färgen anger status i förhållande till tidsplan. Grön = som förväntat, gul = under förväntan och röd = betydligt under förväntan.
Uppdaterade delmål för 2015:
Delmål som familjen kVal ska uppnå senast 2020:
- portföljen "utdelning lång 1" ska uppgå till >1 mnkr
- totalt sparkapital ska uppgå till > 2,5 mnkr
- den total direktavkastningen ska uppgå till > 80 tkr
- familjens soliditet ska uppgå till 50 procent (tillgångar / eget kapital)
Uppdateringen handlar mer om förtydliganden av delmålen och jag passar samtidigt på att slänga med en ekonomisk uppföljning av målen. Färgen anger status i förhållande till tidsplan. Grön = som förväntat, gul = under förväntan och röd = betydligt under förväntan.
Uppdaterade delmål för 2015:
| Status | |||||
| Delmål | Kvartal 1 | Kvartal 2 | Kvartal 3 | Kvartal 4 | |
| - familjens insättningar till "utdelningsportfölj 1" ska uppgå till 120 tkr under året | |||||
| - det totala sparkapitalet ska öka med 25 procent inklusive insättningar och utdelningar | |||||
| - sparande i säkra placeringar ska uppgå till som minst 25% av sparkapitalets totala värde | ca 20 procent | ||||
| - den totala direktavkastningen ska uppgå till > 12 tkr | |||||
| - familjen kVal har hittat ett långsiktigt boende som möjliggör fortsatt sparförmåga. | oförändrat |
Delmål som familjen kVal ska uppnå senast 2020:
- portföljen "utdelning lång 1" ska uppgå till >1 mnkr
- totalt sparkapital ska uppgå till > 2,5 mnkr
- den total direktavkastningen ska uppgå till > 80 tkr
- familjens soliditet ska uppgå till 50 procent (tillgångar / eget kapital)
 |
| (c) Privatinvesterarens kVal |
lördag 25 april 2015
Funderingar kring utdelningsportföljerna
Lördagsförmiddag, nybryggt kaffe och en tupplurande bebis på sex månader. Stunder som inte kräver något förutom att... göra något bra av tiden!
Jag har under en längre tid funderat över om nuvarande investeringsstrategi och portföljfördelning är god nog för nästa stora börsfall. För om det är något vi kan vara säkra på, så är det att det förr eller senare kommer ett 30-50 procentigt-börstapp. Därmed inte sagt att fallet kommer bli lika stort över samtliga marknader.
I dagsläget har familjen kVal två långa utdelningsportföljer. En med i första hand svenska aktier och en med fokus på utländska. Båda ligger i kapitalförsäkringar. En skillnad mellan portföljerna är att familjen gör månatliga insättningar i portföljen med fokus på svenska aktier.
Innehaven i utdelningsportföljerna är just nu följande (direktavkastning på kurser 20 april).
Utdelningsportfölj 1:
Utdelningsportfölj 2:
Den grundläggande inställningen är att det är omöjligt att träffa börsens toppar och bottnar och att det därför är effektivt att ständigt vara investerad till 75 procent. Utdelningarna ger då en avkastning på ca 0,035*0,75 = 2,6 procent per år på totalt belopp i respektive KF. Samtidigt kommer utdelningarna att växa för varje år som går då flera av bolagen har historik av att höja utdelningen med omkring 10 procent per år.
Men, förutom att valutor kommer att variera i förhållande till kronan så kommer även börserna i Sverige och USA gå upp och ner och påverka utdelningarna. En tanke är därför att på sikt fördela innehaven över flera länder och börser. Det vore exempelvis bra att lägga aktier från följande länder både ur ett valutaperspektiv och utifrån en behov att diversifiera över flera marknader:
- Australien, Asien, Europa, USA, Sydamerika och Sverige.
Frågan är dock vilka bolag man ska äga från dessa marknader?
//Privatinvesterarens kVal
Jag har under en längre tid funderat över om nuvarande investeringsstrategi och portföljfördelning är god nog för nästa stora börsfall. För om det är något vi kan vara säkra på, så är det att det förr eller senare kommer ett 30-50 procentigt-börstapp. Därmed inte sagt att fallet kommer bli lika stort över samtliga marknader.
I dagsläget har familjen kVal två långa utdelningsportföljer. En med i första hand svenska aktier och en med fokus på utländska. Båda ligger i kapitalförsäkringar. En skillnad mellan portföljerna är att familjen gör månatliga insättningar i portföljen med fokus på svenska aktier.
Innehaven i utdelningsportföljerna är just nu följande (direktavkastning på kurser 20 april).
Utdelningsportfölj 1:
- Betsson - utdelning 2015 - 3,4%
- Castellum - utdelning 2015 - 3,3%
- Clas Ohlson - utdelning 2015 - 3,2%
- Colgate Palmolive - utdelning 2015 - 2,2%
- Fortum - utdelning 2015 - 7%
- ICA - utdelning 2015 - 3%
- Industrivärden - utdelning 2015 - 3,7%
- Johnson & Johnson - utdelning 2015 - 2,8%
- Skanska - utdelning 2015 - 3,6%
- TeliaSonera - utdelning 2015 - 5,8%
- eWork - utdelning 2015 - 5,8%
Utdelningsportfölj 2:
- Apple - utdelning 2015 - 1,6%
- Coca Cola - utdelning 2015 - 3,3%
- IBM - utdelning 2015 - 2,8%
- Kinnevik - utdelning 2015 - 2,5%
- NIKE - utdelning 2015 - 1,2%
- Nokian Tyres - utdelning 2015 - 5,4%
- Procter & Gamble - utdelning 2015 - 3,1%
Den grundläggande inställningen är att det är omöjligt att träffa börsens toppar och bottnar och att det därför är effektivt att ständigt vara investerad till 75 procent. Utdelningarna ger då en avkastning på ca 0,035*0,75 = 2,6 procent per år på totalt belopp i respektive KF. Samtidigt kommer utdelningarna att växa för varje år som går då flera av bolagen har historik av att höja utdelningen med omkring 10 procent per år.
Men, förutom att valutor kommer att variera i förhållande till kronan så kommer även börserna i Sverige och USA gå upp och ner och påverka utdelningarna. En tanke är därför att på sikt fördela innehaven över flera länder och börser. Det vore exempelvis bra att lägga aktier från följande länder både ur ett valutaperspektiv och utifrån en behov att diversifiera över flera marknader:
- Australien, Asien, Europa, USA, Sydamerika och Sverige.
Frågan är dock vilka bolag man ska äga från dessa marknader?
 |
| CC0 Public Domain |
//Privatinvesterarens kVal
söndag 19 april 2015
Återblick - utveckling kvartal 1 2015
Hög tid för genomgång av den ekonomiska utvecklingen under 1a kvartalet 2015.
Tillgångar
Kommentarer på första kvartalet 2015.
//Privatinvesterarens kVal
Tillgångar
| Månad | Bostadsrätt | Aktier | Spar kontanter | Semester fond | Bilar | Tillgångar |
| Januari 2014 | 4 600 000 | 636 000 | 17 500 | 0 | 340 000 | 5 593 500 |
| Januari 2015 | 4 600 000 | 1 050 000 | 25 000 | 21 200 | 294 500 | 5 990 700 |
| Februari | 4 600 000 | 1 181 500 | 30 000 | 23 000 | 294 500 | 6 129 200 |
| Mars | 4 600 000 | 1 170 000 | 34 500 | 25 200 | 292 000 | 6 121 800 |
Skulder och eget kapital
| Månad | CSN | Bostadsrätt | Bilar | Kredit | Skulder | Eget Kapital |
| Januari 2014 | 297 000 | 3 727 500 | 177 000 | 10 000 | 4 211 500 | 1 382 000 |
| Januari 2015 | 282 946 | 3 727 500 | 225 500 | 0 | 4 236 946 | 1 753 754 |
| Februari | 282 600 | 3 727 500 | 218 000 | 0 | 4 228 100 | 1 901 100 |
| Mars | 281 200 | 3 727 500 | 200 000 | 0 | 4 208 700 | 1 913 100 |
Kommentarer på första kvartalet 2015.
- Aktieportföljerna ökade drygt 11 procent. Från 2014-års början var ökningen 84 procent. Målet för 2015 var att nå 20 procents avkastning på aktieinnehavet inklusive utdelningar. Årets början innebär att målet är inom räckhåll. Otroligt bra utifrån risknivåerna i portföljerna.
- Appropå risknivåer blev innehavet i Vardia försäkring dyrköpt. Aktien halverades i värde sedan bolagets revisor slagit ned på årsredovisningen och stoppat denna dagarna före publicering. Därför minskade en av aktieportföljerna i storlek mellan februari och mars och ledda till ett mindre totalt aktieinnehav. Efter redovisningsmisstaget såldes Vardia med 50 procents förlust. Jobbigt att ta denna typ av förluster men skönt nu några veckor senare.
- Eget kapital ökade med 9 procent. Sedan 2014-års start var ökningen mer än 38 procent. Drömgränsen 2 miljoner kronor närmar sig.
- Utdelningarna i första kvartalet uppgår till drygt 2 000 kr.
- Första kvartalet 2015 är utan motstycke. Men så har också Stockholmsbörsen gått upp mer än 20 procent.
- Under första kvartalet har amorteringstakten på familjens billån ökats avsevärt. Då börsens värderingar börjar bli svåra att motivera är istället målet att utnyttja lågränteläget och amortera bort lån. Först de dyra såsom billån och därefter bostadslån och CSN. Den aggressiva amorteringstakten har inneburit att skulderna nått en ny lägstanivå sedan 2014 då familjen bytte bil.
//Privatinvesterarens kVal
April - en stark utdelningsmånad
April är utdelningsinvesterarens favoritmånad.
Sedan förra inlägget har 6 bolag delat ut pengar. Samtliga utdelningar hittas i spalten till höger. Årets utdelningar så här långt summeras till goda 6 068 kr (före källskatt). Ett av årets delmål var att direktavkastningen skulle uppgå till minst 12 000 kr. Ett mål som alltså ser ut att vara inom räckhåll.
En hel del har också hänt i aktieportföljerna sedan tidigare inlägg, bland annat med anledning av Nordnets nya Knock out-lån. Mer om detta längre fram tillsammans med en uppföljning mot delmålen i sin helhet.
//Privatinvesterarens kval
Sedan förra inlägget har 6 bolag delat ut pengar. Samtliga utdelningar hittas i spalten till höger. Årets utdelningar så här långt summeras till goda 6 068 kr (före källskatt). Ett av årets delmål var att direktavkastningen skulle uppgå till minst 12 000 kr. Ett mål som alltså ser ut att vara inom räckhåll.
En hel del har också hänt i aktieportföljerna sedan tidigare inlägg, bland annat med anledning av Nordnets nya Knock out-lån. Mer om detta längre fram tillsammans med en uppföljning mot delmålen i sin helhet.
//Privatinvesterarens kval
 |
| CC0 Public Domain |
fredag 27 mars 2015
Utdelningssäsong
Så var Privatinvesterarens utdelningsperiod igång. Först ut av de svenska innehaven blev Castellum.
Årets utdelning från Castellum räknas ihop till 506 kr.
Samtliga utdelningar återfinns i kolumnen till höger. Utdelningar 2015 summeras hittills till 2391 kr (före källskatt).
/Privatinvesteraren
Årets utdelning från Castellum räknas ihop till 506 kr.
Samtliga utdelningar återfinns i kolumnen till höger. Utdelningar 2015 summeras hittills till 2391 kr (före källskatt).
/Privatinvesteraren
torsdag 12 mars 2015
Svårt läge
Jag finner rådande börsläge mycket svårt. Å ena sidan ser jag inte slutet på rådande börsuppgång i år. Slutet tror jag kommer först 2017 eller 2018. Å andra sidan är jag övertygad om att börsen, som bäst, kommer att gå sidledes efter utdelningsperioden. Det är därför nära till hands att dra slutsatsen att minska exponeringen mot börsen och invänta en sättning i samband med utdelningsperiodens slut och återinträda på marknaden framåt senhösten 2015.
Strategin är att vara långsiktigt investerad i utdelningsaktier till en andel av 50 procent av samlat kapital samt att minst ha 25 i säkra tillgångstyper vid varje tidpunkt. Samtidigt som 50 procent är betydande innebär det att halva kapitalet inte "arbetar" genom utdelningsperioden.
I dagsläget är utdelningsportföljen tydligt viktad mot amerikanska aktier med några undantag. H&M är i dagsläget det enda långsiktiga utdelningsinnehavet från svenska börsen. Jag hoppas kunna bygga upp den svenska delen av utdelningsportföljen i nästa nedgång.
På tal om utdelning ramlade ytterligare två utdelningar in i veckan. Denna gång var det IBM och Johnson & Johnson som bjöd på inkomsterna. Årets totala utdelningar återfinns i spalten till höger.
torsdag 26 februari 2015
Återblick - utveckling kvartal 4, 2014
Återigen hög tid för en tillbakablick på 2014. Denna gång utvecklingen för familjen kVal under kvartal 4.
Tillgångar
Kommentarer på 2014 års sista kvartal.
Tillgångar
| Månad | Bostadsrätt | Aktier | Spar kontanter | Semester fond | Bilar | Tillgångar |
| Januari | 4 600 000 | 636 000 | 17 500 | 0 | 340 000 | 5 593 500 |
| Oktober | 4 600 000 | 927 000 | 45 000 | 15 000 | 297 000 | 5 884 000 |
| November | 4 600 000 | 988 000 | 34 500 | 17 000 | 297 000 | 5 936 500 |
| December | 4 600 000 | 998 500 | 25 000 | 19 200 | 297 000 | 5 939 700 |
Skulder och eget kapital
| Månad | CSN | Bostadsrätt | Bilar | Kredit | Skulder | Eget Kapital |
| Januari | 297 000 | 3 727 500 | 177 000 | 10 000 | 4 211 500 | 1 382 000 |
| Oktober | 285 273 | 3 727 500 | 235 000 | 0 | 4 257 773 | 1 626 227 |
| November | 285 273 | 3 727 500 | 233 000 | 0 | 4 245 773 | 1 690 727 |
| December | 284 400 | 3 727 500 | 231 000 | 0 | 4 242 900 | 1 696 800 |
Kommentarer på 2014 års sista kvartal.
- Aktieportföljerna ökade knappt 12 procent. Från årets start var ökningen 57 procent. Mycket väl godkänt. Från juni och framåt sänktes successivt exponeringen mot aktier till förmån räntefonder. Vidare passerade aktieportföljerna 1 miljon vid enstaka tillfällen för att direkt vända ner under miljonen på nytt. Men drömgränsen nåddes alltså i december 2014!
- Eget kapital ökade med 6,7 procent. Sedan årets start var ökningen nästan 23 procent. Mycket väl godkänt!
onsdag 25 februari 2015
Strategi för stundande börsnedgång
Den eviga frågan för investerare är om det går att pricka börsens toppar och dalar. Givetvis vill man köpa på botten och sälja på toppen. Alla som läser om aktieinvesteringar vet att det nästan är omöjligt att över tid lyckas med en strategi som går ut på denna typ av in- och utgång i marknaden.
I dessa tider då alla vet att börsen är uppblåst och det inte är en fråga om, utan snarare när nästa ras kommer, är det intressant att fundera över vilken den egna långsiktiga strategi är.
Jag tycker mig kunna urskilja ett antal vanliga hållningar bland investeringsbloggare just nu.
Den kanske vanligaste strategin bland så kallade värdeinvesterare är att det är den enskilda aktien som avgör om det blir köp eller inte. Hittar du en aktie som är "fundamentalt" undervärderad så spelar makroläget ingen roll.
Annan annan vanlig strategi är att man utifrån marknadens generella vinstvärdering tar ställning till om det är bra läge att köpa en enskild aktie (som i och för sig kan vara attraktivt värderad). Är börsen högt värderad generellt bör pengarna hållas utanför osv.
En tredje, och förhållandevis vanligt strategi, särskilt bland utdelningsinvesterare, är att fortsätta att kontinuerligt investera i "säkra" utdelningsaktier. Även här kan investeringen riktas mot, vad man uppfattar som attraktivt värderade aktier. Ingång är att eftersom det är omöjligt att pricka marknadens svängningar är det bättre vara investerad konstant då man får ta del utdelningar och utdelningshöjningar över tid. Har man valt rätt bolag fortsätter utdelningarna komma även i baisse-tider.
Ett fjärde angreppssätt är att alltid fördela kapitalet i olika tillgångsslag enligt fasta principer. Till exempel 50 procent aktier och 50 procent räntefonder och justering mot dessa principer en gång per år.
För egen del så lutar jag åt en kombination av 2 och 4 ovan. Fördelningen mellan aktier och likvider bör ligga omkring 75 respektive 25 procent jämfört med att tidigare ha varit fullt investerad i aktier. Dessutom kommer 50 procent av det totala kapitalet ligga i utdelningsaktier och resterande 25 procent av aktiekapitalet ligga i 1-2 aktier. Det innebär dels att investeringsgraden snabbt kan sänkas till 50 procent vid behov, dels att så snart fördelningen är uppnådd går nysparandet till amortering av lån. Om börsnedgången dröjer och aktiekapitalet understiger 75 procent kommer viss investering att ske i utdelningsaktier men bara upp till 75 procents-nivån.
Jag hoppas på detta sätt både kunna äta och ha kakan kvar genom att:
I dessa tider då alla vet att börsen är uppblåst och det inte är en fråga om, utan snarare när nästa ras kommer, är det intressant att fundera över vilken den egna långsiktiga strategi är.
Jag tycker mig kunna urskilja ett antal vanliga hållningar bland investeringsbloggare just nu.
Den kanske vanligaste strategin bland så kallade värdeinvesterare är att det är den enskilda aktien som avgör om det blir köp eller inte. Hittar du en aktie som är "fundamentalt" undervärderad så spelar makroläget ingen roll.
Annan annan vanlig strategi är att man utifrån marknadens generella vinstvärdering tar ställning till om det är bra läge att köpa en enskild aktie (som i och för sig kan vara attraktivt värderad). Är börsen högt värderad generellt bör pengarna hållas utanför osv.
En tredje, och förhållandevis vanligt strategi, särskilt bland utdelningsinvesterare, är att fortsätta att kontinuerligt investera i "säkra" utdelningsaktier. Även här kan investeringen riktas mot, vad man uppfattar som attraktivt värderade aktier. Ingång är att eftersom det är omöjligt att pricka marknadens svängningar är det bättre vara investerad konstant då man får ta del utdelningar och utdelningshöjningar över tid. Har man valt rätt bolag fortsätter utdelningarna komma även i baisse-tider.
Ett fjärde angreppssätt är att alltid fördela kapitalet i olika tillgångsslag enligt fasta principer. Till exempel 50 procent aktier och 50 procent räntefonder och justering mot dessa principer en gång per år.
För egen del så lutar jag åt en kombination av 2 och 4 ovan. Fördelningen mellan aktier och likvider bör ligga omkring 75 respektive 25 procent jämfört med att tidigare ha varit fullt investerad i aktier. Dessutom kommer 50 procent av det totala kapitalet ligga i utdelningsaktier och resterande 25 procent av aktiekapitalet ligga i 1-2 aktier. Det innebär dels att investeringsgraden snabbt kan sänkas till 50 procent vid behov, dels att så snart fördelningen är uppnådd går nysparandet till amortering av lån. Om börsnedgången dröjer och aktiekapitalet understiger 75 procent kommer viss investering att ske i utdelningsaktier men bara upp till 75 procents-nivån.
Jag hoppas på detta sätt både kunna äta och ha kakan kvar genom att:
- undvika att köpa aktier med orimlig värdering (till följd av 0-ränteläge)
- ta del av fortsatt börsuppgång med befintliga investeringar
- ta del av kommande utdelningar och utdelningshöjningar
- ha likvider tillgängliga när nedgången kommer
lördag 14 februari 2015
Återblick - utveckling kvartal 3 2014
Återigen hög tid för en tillbakablick på 2014. Denna gång utvecklingen för familjen kVal under kvartal 3.
Tillgångar
Några delar är värda att kommentera.
Tillgångar
| Månad | Bostadsrätt | Aktier | Spar kontanter | Semester fond | Bilar | Tillgångar |
| Januari | 4 600 000 | 636 000 | 17 500 | 0 | 340 000 | 5 593 500 |
| Juli | 4 600 000 | 840 000 | 37 200 | 0 | 316 000 | 5 793 200 |
| Augusti | 4 600 000 | 873 000 | 30 000 | 11 000 | 313 000 | 5 828 000 |
| September | 4 600 000 | 893 000 | 36 500 | 13 000 | 300 000 | 5 842 000 |
Skulder och eget kapital
| Månad | CSN | Bostadsrätt | Bilar | Kredit | Skulder | Eget Kapital |
| Januari | 297 000 | 3 727 500 | 177 000 | 10 000 | 4 211 500 | 1 382 000 |
| Juli | 287 100 | 3 727 500 | 242 000 | 0 | 4 256 600 | 1 536 600 |
| Augusti | 287 100 | 3 727 500 | 240 000 | 0 | 4 254 600 | 1 573 400 |
| September | 285 800 | 3 727 500 | 238 000 | 0 | 4 251 300 | 1 590 700 |
Några delar är värda att kommentera.
- Aktieportföljerna ökade hela 24 procent. Bakom denna rusning ligger en stor engångstransferering till följd av att vi sålde vår andra bil. Exklusive denna post ökade portföljerna drygt 10 procent vilket också det är mycket väl godkänt. Från årets start var ökningen drygt 40 procent. Mycket väl godkänt. Från juni och framåt sänktes successivt exponeringen mot aktier till förmån räntefonder. Under kvartal 3 hade detta bara en marginell effekt på avkastningen.
- Eget kapital ökade med enbart 2,7 procent. Att ökningen inte blev större när aktieportföljerna gick så bra beror på att bilförsäljningen inte påverkar eget kapital och ger en tydligt bild av hur hög vår belåning är. Hög tillväxt i aktieportföljerna ger ännu endast en liten effekt på eget kapital. Sedan årets start var dock ökningen 15 procent. Väl godkänt på väg mot mycket väl godkänt.
fredag 13 februari 2015
BioGaia - uppföljning
BioGaia blev en lika trevlig bekantskap som jag hoppades på.
Bolaget rapporterade en högre omsättning och vinst än förväntat, delvis drivit av valutaeffekter men även exkluderat dessa en tillväxt över förväntan.
För helåret uppgick omsättningen till 481,8 (315,9) miljoner kronor en ökning med 53 procent. Exklusive en licensintäkt från Nestlé ökade omsättningen med 22 % (rensat för valutaeffekter 18 %). Vinst per aktie uppgick till 4,23 (3,57) kronor exklusive licensintäkten från Nestlé, en ökning med 18,5 procent. För fjärde kvartalet var tillväxten ännu mer imponerande genom en tillväxt på 35 procent jämfört med 2013 (rensat för valutaeffekter 28 procent).
Ordinarie utdelning kvarstod men extrautdelningen sänktes 2 kronor. Total utdelning föreslås därför bli 5 kr. Väl godkänt även om jag själv trodde på 7 kr även i år. Med den fina tillväxttakt som bolaget håller just nu så är en utdelning om knappt 2,8 procent (på privatinvesterarens inköpspris) helt ok.
På två börsdagar har aktien rusat knappt 19 procent. Inköpskursen var 180 kr, målkursen är 240 kr och i skrivande stund står aktien i 214,5.
tisdag 10 februari 2015
Nestlé lanserar ny produkt med BioGaias probiotika
Trevlig börsdag idag.
Canon lägger bud på Axis och Nestlé lanserar produkt med BioGaias probiotika.
Samarbetet företagen emellan upprättades redan 2013 och börjar nu ge resultat. Lanseringen avser Nestlés NIDO ONE PLUS innehållande bakteriekulturen L. reuteri. NIDO är en vällingprodukt för barn över ett år och kommer framförallt att säljas på tillväxtmarknader.
Läs mer från Nestlé här och mer från BioGaia här.
Det lutar åt att delar av kapitalet från stundande försäljning av Axis går in i BioGaia.
Företaget rapporterar 12 februari.
Canon lägger bud på Axis och Nestlé lanserar produkt med BioGaias probiotika.
Samarbetet företagen emellan upprättades redan 2013 och börjar nu ge resultat. Lanseringen avser Nestlés NIDO ONE PLUS innehållande bakteriekulturen L. reuteri. NIDO är en vällingprodukt för barn över ett år och kommer framförallt att säljas på tillväxtmarknader.
Läs mer från Nestlé här och mer från BioGaia här.
Det lutar åt att delar av kapitalet från stundande försäljning av Axis går in i BioGaia.
Företaget rapporterar 12 februari.
Canon lägger bud på Axis
Canon lägger bud på Axis om 340 kr per aktie och aktien är upp knappt 50 procent sedan stängningskursen igår. Axis styrelse rekommenderar aktieägare att acceptera budet utifrån ett investeringsperspektiv på kort och medellång sikt. Läs Axis information om budet här.
En mycket trevlig nyhet för oss aktieägare och i synnerhet för oss som äger aktien med en kortare investeringshorisont. Inklusive dagens uppgång är Privatinvesterarens kVal upp knappt 70 procent i aktien sedan inköp. Aktien köptes in 6 och 10 oktober 2014 till kurserna 205,5 kr respektive 194,3 kr.
Som vanligt är inte ens riktigt goda nyheter helt utan kval. Ska man sälja direkt eller hoppas på ett konkurrerande bud? Skälen till att sälja direkt är följande: jag är tveksam till att det kommer att komma fler bud då få konkurrenter kan nå lika stora synergier som Canon samt att pengarna kan göra större nytta på annat håll. Att ligga kvar i aktien över utdelningen är inget skäl då budet kommer att sänkas motsvarande utdelningen så snart denna är avskild.
Det lutar alltså att tacka Axis för en fin resa och sälja aktien. Det är dock tråkigt att ett så fint tillväxtbolag lämnar börsen. Axis har i snitt avkastat drygt 15 procent per år inklusive utdelning sedan noteringen år 2000, en uppgång på 691,1 procent jämfört med OMX Stockholm 30 index som avkastat 92,4 procent under samma tid. Med beröm godkänt!
En mycket trevlig nyhet för oss aktieägare och i synnerhet för oss som äger aktien med en kortare investeringshorisont. Inklusive dagens uppgång är Privatinvesterarens kVal upp knappt 70 procent i aktien sedan inköp. Aktien köptes in 6 och 10 oktober 2014 till kurserna 205,5 kr respektive 194,3 kr.
Som vanligt är inte ens riktigt goda nyheter helt utan kval. Ska man sälja direkt eller hoppas på ett konkurrerande bud? Skälen till att sälja direkt är följande: jag är tveksam till att det kommer att komma fler bud då få konkurrenter kan nå lika stora synergier som Canon samt att pengarna kan göra större nytta på annat håll. Att ligga kvar i aktien över utdelningen är inget skäl då budet kommer att sänkas motsvarande utdelningen så snart denna är avskild.
Det lutar alltså att tacka Axis för en fin resa och sälja aktien. Det är dock tråkigt att ett så fint tillväxtbolag lämnar börsen. Axis har i snitt avkastat drygt 15 procent per år inklusive utdelning sedan noteringen år 2000, en uppgång på 691,1 procent jämfört med OMX Stockholm 30 index som avkastat 92,4 procent under samma tid. Med beröm godkänt!
söndag 8 februari 2015
Uppdatering korta portföljen - Biogaia in
Under senaste två veckorna har jag gjort några ytterligare förändringar i korta portföljen. Efter dessa innehåller den nu (avkastning inom parentes):
- H&M (+17%)
- Axis (+15%)
- Svenska Handelsbanken B (-2 %)
- Biogaia ( 0 %)
Samt fonderna:
- Nordea European Corporate Bond Fund (+1%)
- Deutsche Invest I German Equities LC (+10%)
- Fidelity Germany A-EUR (+7%)
Fonderna har haft några fina veckor och bidrar inte bara med trevlig riskspridning utan också till riktigt bra avkastning så här långt.
Aktierna som fick lämna var Nordnet, Unibet Group och Neurovive Pharmaceuticals.
Nordnet och Neurovive såldes med 14 respektive 10 procents uppgång. Båda var små innehav och jag tror även att båda kommer ha högre toppar framöver ändock fick de lämna. Unibet kom in i portföljen i augusti och har sedan dess utvecklats med fina 38 procent. Spelbolagsaktierna växer vidare men de kommande månaderna tror jag på aktierörelse i sidled.
Försäljningarna har lett till nya köp i Handelsbanken och Biogaia. Handelsbanken köptes in före rapport med förhoppning om att man skulle slå marknadens förväntningar. Så blev inte fallet och aktien backade omkring 3 procent på rapportdagen. Handelsbanken är dock en aktie jag gärna äger även på sikt så ingen större skada skedd. En fin defensiv utdelningsaktie även om den är dyr i skrivande stund.
Biogaia fick jag upp ögonen för när jag screenade efter bolag med hög ROIC via Börsdata.se. BioGaia utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter främst inom mag/tarm-, mun- samt immunhälsa. Företaget är verksamt i hela världen genom distributionspartners och försäljningen sker främst på apotek.
Bolaget gav en fin q3-rapport i oktober där man visade att man fått ordning på vissa produktionsproblem. Min gissning är att dollarförstärkningen haft god effekt på omsättningstillväxt och vinsttillväxt och att man kommer fortsätta dela ut omkring 7 kr/aktie vilket vid kursen 180 kr motsvarar en direktavkastning på knappt 4 procent.
Bolaget siktar på en organisk tillväxt om 20 procent med höga marginaler och mycket talar för att man ska klara av det framöver. Jag tror att vi kommer att se aktien kosta omkring 240 kr i maj 2015. I så fall efter en uppgång från nuvarande nivåer om drygt 30 procent.
- H&M (+17%)
- Axis (+15%)
- Svenska Handelsbanken B (-2 %)
- Biogaia ( 0 %)
Samt fonderna:
- Nordea European Corporate Bond Fund (+1%)
- Deutsche Invest I German Equities LC (+10%)
- Fidelity Germany A-EUR (+7%)
Fonderna har haft några fina veckor och bidrar inte bara med trevlig riskspridning utan också till riktigt bra avkastning så här långt.
Aktierna som fick lämna var Nordnet, Unibet Group och Neurovive Pharmaceuticals.
Nordnet och Neurovive såldes med 14 respektive 10 procents uppgång. Båda var små innehav och jag tror även att båda kommer ha högre toppar framöver ändock fick de lämna. Unibet kom in i portföljen i augusti och har sedan dess utvecklats med fina 38 procent. Spelbolagsaktierna växer vidare men de kommande månaderna tror jag på aktierörelse i sidled.
Försäljningarna har lett till nya köp i Handelsbanken och Biogaia. Handelsbanken köptes in före rapport med förhoppning om att man skulle slå marknadens förväntningar. Så blev inte fallet och aktien backade omkring 3 procent på rapportdagen. Handelsbanken är dock en aktie jag gärna äger även på sikt så ingen större skada skedd. En fin defensiv utdelningsaktie även om den är dyr i skrivande stund.
Biogaia fick jag upp ögonen för när jag screenade efter bolag med hög ROIC via Börsdata.se. BioGaia utvecklar, marknadsför och säljer probiotiska produkter främst inom mag/tarm-, mun- samt immunhälsa. Företaget är verksamt i hela världen genom distributionspartners och försäljningen sker främst på apotek.
Bolaget gav en fin q3-rapport i oktober där man visade att man fått ordning på vissa produktionsproblem. Min gissning är att dollarförstärkningen haft god effekt på omsättningstillväxt och vinsttillväxt och att man kommer fortsätta dela ut omkring 7 kr/aktie vilket vid kursen 180 kr motsvarar en direktavkastning på knappt 4 procent.
Bolaget siktar på en organisk tillväxt om 20 procent med höga marginaler och mycket talar för att man ska klara av det framöver. Jag tror att vi kommer att se aktien kosta omkring 240 kr i maj 2015. I så fall efter en uppgång från nuvarande nivåer om drygt 30 procent.
(c) Biogaia
onsdag 28 januari 2015
Apple - fantastiskt bolag (just nu)
Igår kom Apple med en kvartalsrapport som slog alla förväntningar, flera rekord och aktien lyfter drygt 5 procent under onsdagen.
Vinsten per aktie ökade med 48 procent jämfört med fjärde kvartalet 2013, delvis drivet av aktieåterköp. Man gjorde den största kvartalsvinsten, sett till alla bolag alla branscher, någonsin! Närmare bestämt 18 miljarder dollar. Man kommenterar att den stigande dollarkursen dessutom haft dämpande effekt på vinsten.
Jag har gjort flera trevliga aktieresor med Apple och senast till ett GAV om runt 80 dollar med en 20 procentig dollaruppgång som krydda. Det är inget snack om att Apple under en längre tid har varit, och just nu är ett fantastiskt bolag. Frågan, som alltid, är om Apple kommer lyckas fortsätta öka vinsterna i samma takt som hittills eller om vi snart börjar se en utplaning av tillväxtkurvan. Bara en antydan till detta kan få aktiekursen att falla 30 procent på kort tid.
Dollarkursen har fortsatt upp genom hela kvartal 4 och början av 2015. Det är möjligt effekterna av detta slår igenom fullt ut först i Q1 2015. Samtidigt tror jag starkt på Apple Pay, Apple Watch till viss del. Jag är alltså ambivalent inför fortsatt kursutveckling på kort sikt. Jag har satt en målkurs på 125 dollar för denna gång. Når aktien målkursen kommer jag halvera innehavet.
På lite längre sikt, säg 2 år, ser jag ingen annan utveckling än att aktien kommer att stå högre än idag. Något som sällan nämns först med Apples inovationer är att företaget håller på att etablera sig som ett ledande nav i framtidens Internet of Things i och med HealthKit, HomeKit och CarPlay. Om det är något vi kan vara säkra på så är det att vi endast är i begynnelsen av denna revolution. Apples integrering av tjänster över olika plattformar tror jag även fortsatt kommer stå i en klass för sig. Jag tror dessutom att köparna kommer att värdera detta än mer framöver.
Vinsten per aktie ökade med 48 procent jämfört med fjärde kvartalet 2013, delvis drivet av aktieåterköp. Man gjorde den största kvartalsvinsten, sett till alla bolag alla branscher, någonsin! Närmare bestämt 18 miljarder dollar. Man kommenterar att den stigande dollarkursen dessutom haft dämpande effekt på vinsten.
Jag har gjort flera trevliga aktieresor med Apple och senast till ett GAV om runt 80 dollar med en 20 procentig dollaruppgång som krydda. Det är inget snack om att Apple under en längre tid har varit, och just nu är ett fantastiskt bolag. Frågan, som alltid, är om Apple kommer lyckas fortsätta öka vinsterna i samma takt som hittills eller om vi snart börjar se en utplaning av tillväxtkurvan. Bara en antydan till detta kan få aktiekursen att falla 30 procent på kort tid.
Dollarkursen har fortsatt upp genom hela kvartal 4 och början av 2015. Det är möjligt effekterna av detta slår igenom fullt ut först i Q1 2015. Samtidigt tror jag starkt på Apple Pay, Apple Watch till viss del. Jag är alltså ambivalent inför fortsatt kursutveckling på kort sikt. Jag har satt en målkurs på 125 dollar för denna gång. Når aktien målkursen kommer jag halvera innehavet.
På lite längre sikt, säg 2 år, ser jag ingen annan utveckling än att aktien kommer att stå högre än idag. Något som sällan nämns först med Apples inovationer är att företaget håller på att etablera sig som ett ledande nav i framtidens Internet of Things i och med HealthKit, HomeKit och CarPlay. Om det är något vi kan vara säkra på så är det att vi endast är i begynnelsen av denna revolution. Apples integrering av tjänster över olika plattformar tror jag även fortsatt kommer stå i en klass för sig. Jag tror dessutom att köparna kommer att värdera detta än mer framöver.
Attribution:
is licensed under Creative Commons Attribution 2.0.
fredag 23 januari 2015
Balansräkning - kvartal två 2014
Dags att titta på utvecklingen för familjen kVal under kvartal 2, 2014.
Jag blev en aning förvånad när jag upptäckte att jag i första inlägget räknat in april-månad i kvartal 1. Jag har aldrig märkt att året har 16 månader men det kanske vore praktiskt?
Hur som helst. Inlägget med kvartal 1 är uppdaterat och här kommer den fortsatta utvecklingen 2014 i denna miniseries andra inlägg.
Tillgångar
Fyra delar är extra intressanta att kommentera.
Jag blev en aning förvånad när jag upptäckte att jag i första inlägget räknat in april-månad i kvartal 1. Jag har aldrig märkt att året har 16 månader men det kanske vore praktiskt?
Hur som helst. Inlägget med kvartal 1 är uppdaterat och här kommer den fortsatta utvecklingen 2014 i denna miniseries andra inlägg.
Tillgångar
| Månad | Bostadsrätt | Aktier | Spar kontanter | Semester fond | Bilar | Tillgångar |
| Januari | 4 600 000 | 636 000 | 17 500 | 0 | 340 000 | 5 593 500 |
| April | 4 600 000 | 684 000 | 44 000 | 0 | 580 000 | 5 908 000 |
| Maj | 4 600 000 | 714 000 | 53 000 | 0 | 580 000 | 5 947 000 |
| Juni | 4 600 000 | 718 000 | 74 500 | 0 | 580 000 | 5 972 500 |
Skulder och eget kapital
| Månad | CSN | Bostadsrätt | Bilar | Kredit | Skulder | Eget Kapital |
| Januari | 297 000 | 3 727 500 | 177 000 | 10 000 | 4 211 500 | 1 382 000 |
| April | 290 500 | 3 727 500 | 410 800 | 0 | 4 428 800 | 1 479 200 |
| Maj | 289 500 | 3 727 500 | 407 000 | 0 | 4 424 000 | 1 523 000 |
| Juni | 290 000 | 3 727 500 | 406 000 | 0 | 4 423 500 | 1 549 000 |
Fyra delar är extra intressanta att kommentera.
- Aktieportföljerna ökade nästan 5 procent. Inget sparande ingår i denna ökning. Väl godkänt. Från årets start var ökningen nästan 13 procent. Mycket väl godkänt. Det fanns en tydlig plan att vara fullt investerad över utdelningsperioden fram till juni 2014. Därefter var planen att sänka andelen aktier till omkring 60 procent av totalt kapital.
- Sparandet rullade på bra med omkring 10 000 kr i sparande per månad. Sedan januari sparade vi 57 000 kr.
- Eget kapital ökade knappt 5 procent. Sedan årets start var ökningen 12 procent. Väl godkänt.
- I april ägde vi två bilar. Vi var mitt uppe i att byta en bil och sälja en. Därav ett gigantiskt hopp både vad gäller tillgång och skuld vad gäller i kolumnen bilar. Vi bytte in en 7 år gammal bil och köpte en, i princip, ny bil. Ambitionen var också att göra sig av med den andra bilen, men bara om priset blev rätt. Lyxkonsumtion men också ren njutning. Vi har aldrig ångrat våra bilköp.
torsdag 22 januari 2015
Lundin Petroleum vinstvarnar
Igår vinstvarnade Lundin Petroleum. Kanske inte så oväntat. Man skriver att kostnader till största delen är icke-kassaflödespåverkande och inte kommer att påverka operativt kassaflöde eller ebitda. Det handlar om nedskrivningar, prospekteringskostnader och valutakursförlust.
Länk till pressmeddelandet.
Det handlar alltså ännu inte om att försäljningspriset på brentolja tynger bolaget. Genomsnittligt pris per fat var 76,58 dollar, dvs. betydligt över nuvarande marknadsnivåer. Dessa effekter kommer att slå igenom under 2015. Samtidigt räknar de flesta analytiker med att Lundin flerdubblar sin produktion inom de närmsta åren. Exempelvis har Handelsbanken i dagarna höjt sin rekommendation till köp.
Experterna räknar alltså fortfarande med att oljepriset ska upp och stabiliseras i närtid.
Jag är inte lika säker. Som jag skrev i tidigare inlägg tror jag att några aktörer måste slås ut från marknaden före stabilisering. När detta händer tror jag att det är läge att köpa oljeaktier igen.
Länk till pressmeddelandet.
Det handlar alltså ännu inte om att försäljningspriset på brentolja tynger bolaget. Genomsnittligt pris per fat var 76,58 dollar, dvs. betydligt över nuvarande marknadsnivåer. Dessa effekter kommer att slå igenom under 2015. Samtidigt räknar de flesta analytiker med att Lundin flerdubblar sin produktion inom de närmsta åren. Exempelvis har Handelsbanken i dagarna höjt sin rekommendation till köp.
Experterna räknar alltså fortfarande med att oljepriset ska upp och stabiliseras i närtid.
Jag är inte lika säker. Som jag skrev i tidigare inlägg tror jag att några aktörer måste slås ut från marknaden före stabilisering. När detta händer tror jag att det är läge att köpa oljeaktier igen.
söndag 18 januari 2015
Familjen kVals prioriteringar och en inspirerande räknesnurra
Som herr och fru kVal brukar vi ofta diskutera vår gemensamma långsiktiga plan. Diskussionen börjar ofta med att herr kVal har nya sparidéer eller upplever bristande självuppfyllelse och längtan efter mer fritt valt arbete. Därefter brukar fru kVal föreslå en lösning som herr kVal inte blir tillfreds med. Så fortsätter diskussionen.
Vi vet att vi vill bo i Stockholm. Vi älskar vår bil. Vi njuter av vackra miljöer och boenden när vi reser. Vi vill ha möjlighet att trappa ner på arbetet när vi fyller 50, med bibehållen och ökande livskvalitet. Detta måste helt enkelt rymmas inom samma livsplan. Därför handlar många av familjens diskussioner om prioriteringar. Om frågan om kort och lång sikt. Att spara nu för att spendera sen. För ingen av oss tror att njutningen när vi är 60 kan uppväga försakade möjligheter åren fram tills dess.
Utmaningen är att sätta upp strategi och mål som medger balans mellan nu och sen. Vi tror att vi är denna livsplan på spåren. Troligtvis kräver den ett årligt sparande på omkring 15-20 procent av nettoinkomsten. Den förutsätter en årligt avkastning på kapital, exklusive direktavkastning, på omkring 5 procent.
Ränta-på-ränta-effekten kommer att ta hand om resten.
Just nu skissar vi på en strategi som löper i 4 faser. Första tio åren, 2015 till 2025, räknar vi med 1 procents nettolön-utveckling, vi sparar 20 procent av total nettoinkomst och placerar 25 procent av kapitalet för att få tillväxt, 25 procent i lågriskfonder och 50 procent i Dividend Champions.
År 11 till 18 flyttas allt kapital och sparande till aktier med stabil utdelningstillväxt och vi sparar 15 procent av total nettoinkomst.
År 19 till 28, när vi har passerat 50, börjar vi trappa ner arbetstiden, omkring 10 procent per år. I övrigt oförändrad strategi.
År 29 och framåt har vi slutat arbeta. Vi kan börja plocka ut pension, vilket dock inte är inräknat i denna räknesnurra.
Med mängder av förbehåll och baserat på några stycken osannolikheter skulle vår nettoinkomst-utveckling se så här:
Det som inspirerar med detta räkneexempel är att den ger förutsättningar för en exponentiellt ökande levnadsbudget i samband med att det behövs. Nämligen när man trappar ned på jobb och får mer fri tid. En annan morot är att om lön eller sparande kan ökas i högre takt än i exemplet kan tidsplanen komprimeras.
Det som talar emot att vi ska lyckas med strategin är att bostadslånen kommer att växa i takt med familjen samt att räntorna på dessa inte kommer att ligga kvar på nuvarande nivåer. Det kan bli tufft att spara 20 procent av nettoinkomsten med radikalt förändrade villkor. Historiskt har aktieinvesteringar, inklusive utdelning, avkastat omkring 12 procent per år på lång sikt men inte heller evig börsuppgång är säker.
Vi vet att vi vill bo i Stockholm. Vi älskar vår bil. Vi njuter av vackra miljöer och boenden när vi reser. Vi vill ha möjlighet att trappa ner på arbetet när vi fyller 50, med bibehållen och ökande livskvalitet. Detta måste helt enkelt rymmas inom samma livsplan. Därför handlar många av familjens diskussioner om prioriteringar. Om frågan om kort och lång sikt. Att spara nu för att spendera sen. För ingen av oss tror att njutningen när vi är 60 kan uppväga försakade möjligheter åren fram tills dess.
Utmaningen är att sätta upp strategi och mål som medger balans mellan nu och sen. Vi tror att vi är denna livsplan på spåren. Troligtvis kräver den ett årligt sparande på omkring 15-20 procent av nettoinkomsten. Den förutsätter en årligt avkastning på kapital, exklusive direktavkastning, på omkring 5 procent.
Ränta-på-ränta-effekten kommer att ta hand om resten.
Just nu skissar vi på en strategi som löper i 4 faser. Första tio åren, 2015 till 2025, räknar vi med 1 procents nettolön-utveckling, vi sparar 20 procent av total nettoinkomst och placerar 25 procent av kapitalet för att få tillväxt, 25 procent i lågriskfonder och 50 procent i Dividend Champions.
År 11 till 18 flyttas allt kapital och sparande till aktier med stabil utdelningstillväxt och vi sparar 15 procent av total nettoinkomst.
År 19 till 28, när vi har passerat 50, börjar vi trappa ner arbetstiden, omkring 10 procent per år. I övrigt oförändrad strategi.
År 29 och framåt har vi slutat arbeta. Vi kan börja plocka ut pension, vilket dock inte är inräknat i denna räknesnurra.
Med mängder av förbehåll och baserat på några stycken osannolikheter skulle vår nettoinkomst-utveckling se så här:
Det som inspirerar med detta räkneexempel är att den ger förutsättningar för en exponentiellt ökande levnadsbudget i samband med att det behövs. Nämligen när man trappar ned på jobb och får mer fri tid. En annan morot är att om lön eller sparande kan ökas i högre takt än i exemplet kan tidsplanen komprimeras.
Det som talar emot att vi ska lyckas med strategin är att bostadslånen kommer att växa i takt med familjen samt att räntorna på dessa inte kommer att ligga kvar på nuvarande nivåer. Det kan bli tufft att spara 20 procent av nettoinkomsten med radikalt förändrade villkor. Historiskt har aktieinvesteringar, inklusive utdelning, avkastat omkring 12 procent per år på lång sikt men inte heller evig börsuppgång är säker.
lördag 17 januari 2015
Balansräkning - kvartal ett 2014
(uppdaterad)
Jag är barnsligt förtjust i uppställningar och avstämningar. Därför denna historiska exposé över balansräkningens utveckling under 2014. Det kan mycket väl vara så, att när vi om 10 år ser tillbaka på 2014, är det ett av de bästa börs-åren under perioden. Jag hoppas att så inte är fallet och att vi istället har de bästa åren framför oss, men väljer att frottera lite extra i utvecklingen detta år.
Så här såg balansräkningen ut i april 2014, efter fyra månaders spar och konsumtion:
Tillgångar
Skulder och eget kapital
Tre delar behöver kommenteras.
Jag är barnsligt förtjust i uppställningar och avstämningar. Därför denna historiska exposé över balansräkningens utveckling under 2014. Det kan mycket väl vara så, att när vi om 10 år ser tillbaka på 2014, är det ett av de bästa börs-åren under perioden. Jag hoppas att så inte är fallet och att vi istället har de bästa åren framför oss, men väljer att frottera lite extra i utvecklingen detta år.
Så här såg balansräkningen ut i april 2014, efter fyra månaders spar och konsumtion:
Tillgångar
| Månad | Bostadsrätt | Aktier | Spar kontanter | Semester fond | Bilar | Tillgångar |
| Januari | 4 600 000 | 636 000 | 17 500 | 0 | 340 000 | 5 593 500 |
| Februari | 4 600 000 | 646 000 | 28 000 | 0 | 340 000 | 5 614 000 |
| Mars | 4 600 000 | 654 000 | 36 000 | 0 | 340 000 | 5 630 000 |
Skulder och eget kapital
| Månad | CSN | Bostadsrätt | Bilar | Kredit | Skulder | Eget Kapital |
| Januari | 297 000 | 3 727 500 | 177 000 | 10 000 | 4 211 500 | 1 382 000 |
| Februari | 295 000 | 3 727 500 | 173 000 | 0 | 4 195 500 | 1 418 500 |
| Mars | 293 200 | 3 727 500 | 170 000 | 0 | 4 192 500 | 1 437 500 |
Tre delar behöver kommenteras.
- Aktieportföljerna steg knappt 3 procent. Godkänt.
- Vi amorterar inte på bostadsrätten. Strategin är att sparandet i aktier ger så betydande överavkastning jämfört med att amortera till dagens bolåneräntor att det är värt den extra risken. Frågan är hur länge detta gäller.
- Eget kapital steg med knappt 4 procent. Godkänt.
Prenumerera på:
Inlägg (Atom)